Pendant des siècles, le commerce dans le monde musulman s'est opéré selon les règles du fiqh al-muʿāmalāt que nous avons vues dans les articles précédents : commerce direct, associations pour le commerce maritime, paiements différés licites.
Mais avec l'apparition du système bancaire moderne, basé intrinsèquement sur le prêt à intérêt (Ribā) pour la consommation et l'investissement, les musulmans se sont retrouvés face à un dilemme.
C'est ainsi qu'est née, dans la seconde moitié du XXe siècle, la finance islamique moderne. Des savants contemporains majeurs (comme Muḥammad Taqī ʿUthmānī et Yūsuf al-Qaraḍāwī) ont revisité les grands ouvrages de jurisprudence classique pour en extraire des contrats anciens et les adapter au monde des banques.
Le principe de base : Financer par l'actif (Asset-backed)
La règle d'or qui sépare la finance conventionnelle de la finance islamique est la suivante :
La banque conventionnelle prête de l'argent. La banque islamique achète et vend (ou loue) des actifs réels.
Dans la finance islamique, l'argent n'est pas une marchandise qui se loue contre un intérêt. C'est un simple moyen d'échange. Pour générer un profit, il faut une transaction sur l'économie réelle. Voici les 4 grands contrats ressuscités du fiqh classique.
1. La Murābaḥa (La vente avec marge bénéficiaire déclarée)
C'est le contrat le plus utilisé par les banques islamiques (plus de 70% des transactions).
Dans le fiqh classique : C'est une vente de confiance (amāna) où le vendeur déclare son coût d'achat initial et la marge de profit qu'il ajoute. (« Je l'ai acheté 10, je te le revends 12 »).
L'application moderne (Murābaḥa bancaire) :
Vous voulez acheter une voiture à 20 000€, mais n'avez pas les fonds. Au lieu de vous prêter 20 000€ avec 5% d'intérêt, la banque islamique achète la voiture au concessionnaire (elle en devient propriétaire et en assume le risque). Ensuite, elle vous revend cette même voiture pour 22 000€, payables en mensualités sur 5 ans.
2. L'Ijāra (Le Crédit-Bail ou Leasing islamique)
Dans le fiqh classique :C'est un simple contrat de location (d'un bien ou des services d'une personne).
L'application moderne (Ijāra wa Iqtina / Leasing avec promesse d'achat) :
Très utilisé pour le financement immobilier ou d'équipements d'entreprise. Vous voulez une maison. La banque l'achète et vous la loue. Vous payez des loyers mensuels. Une partie du paiement couvre la location, l'autre partie sert à racheter progressivement des parts de la maison. À la fin du contrat, la banque vous cède la propriété par une vente symbolique ou un don.
La différence avec le leasing conventionnel est que la banque islamique (en tant que propriétaire) assume les risques majeurs de propriété : si la maison brûle (hors de votre faute) ou si un vice de construction la rend inhabitable, les réparations structurelles incombent à la banque, et le loyer s'arrête.
3. La Mushāraka (Le Partenariat / Joint-Venture)
Dans le fiqh classique : Un contrat où deux ou plusieurs parties mettent en commun leur capital pour un projet, partageant les pertes et les profits.
L'application moderne :
Considérée comme la forme la plus « pure » et idéale de finance islamique, bien qu'elle soit risquée pour les banques. La banque et un entrepreneur investissent ensemble dans une usine. Les profits futurs seront partagés selon un ratio convenu à l'avance (ex: 60/40).Mais en cas de perte, la perte financière est strictement partagée au pro rata du capital investi. La banque partage réellement le risque de l'entrepreneur.
Il existe aussi la Mushāraka Mutanāqiṣa(partenariat dégressif), très populaire pour l'immobilier : vous et la banque achetez une maison ensemble. Vous rachetez progressivement les parts de la banque mois après mois, jusqu'à en devenir l'unique propriétaire.
4. La Muḍāraba (L'Investissement en Capital-Risque)
Dans le fiqh classique :C'était le contrat favori des caravanes mecquoises. Un investisseur (Rabb al-Māl) confie du capital à un gestionnaire expert (Muḍārib). L'un fournit l'argent, l'autre le travail.
L'application moderne :
C'est le modèle des comptes d'épargne islamiques. Vous (l'investisseur) déposez de l'argent dans une banque islamique (le gestionnaire). La banque investit cet argent dans des projets Halal (en utilisant la Murābaḥa, l'Ijāra, etc.).
- Si la banque fait du profit, elle le partage avec vous selon un ratio pré-établi. (Contrairement à un compte conventionnel, le rendement n'est pas garanti à l'avance : il dépend des profits réels générés).
- S'il y a une perte, l'investisseur (vous) perd son capital financier, et le gestionnaire (la banque) perd son temps et son travail.
Conclusion de notre cursus sur la Finance Islamique
À travers ces 5 articles, nous avons tracé le cheminement complet de l'économie selon l'islam :
- Nous avons compris la philosophie : la noblesse du commerce équitable face à la stérilité exploitatrice de l'usure (Article 1).
- Nous avons défini les règles : des contrats (bayʿ) stricts, basés sur la possession réelle et interdisant le hasard et l'incertitude trompeuse (gharar) (Article 2).
- Nous avons analysé le virus économique (le Ribā) dans ses dimensions d'échange et de délai, pour en préserver les transactions (Article 3).
- Nous avons vu le mécanisme de solidarité : la Zakāt, qui force la circulation de la richesse vers les plus faibles (Article 4).
- Enfin, nous avons découvert l'application contemporaine : comment les banques tentent de faire revivre les vieux contrats (Murābaḥa, Ijāra, Mushāraka) face au capitalisme moderne (Article 5).
Le fiqh al-muʿāmalātn'est pas qu'une série de contraintes légales. C'est un système complet conçu pour assurer que l'argent reste le serviteur de l'homme et de l'économie réelle, et non un maître capricieux et destructeur.